تورم امریکا و نشست بانک مرکزی اروپا: پیامدهای آنها برای آینده دلار و طلا

انتشار داده های این هفته وعده می دهد که یک تأثیرگذار محوری در مسیرهای طلا، دلار و یورو در راه است. ارقام پیش‌بینی‌شده CPI ایالات متحده به دقت توسط معامله‌گران زیر نظر خواهد بود، زیرا نرخ تورم پایین‌تر از حد انتظار می‌تواند دلار را تقویت کند و نقش آن را به عنوان یک دارایی امن در میان نااطمینانی های اقتصادی تقویت کند. چنین سناریویی احتمالاً بر طلا فشار نزولی وارد می‌کند، زیرا دلار قوی‌تر معمولاً جذابیت فلز زرد را به عنوان پناهگاه امن جایگزین کاهش می‌دهد.

همزمان، نشست بانک مرکزی اروپا و تصمیمات بالقوه آن در مورد نرخ بهره در شکل دادن به مسیر یورو موثر خواهد بود. در صورتی که بانک مرکزی اروپا موضع جنگ طلبانه تری را نشان دهد یا به افزایش نرخ بهره در آینده اشاره کند، یورو می تواند قدرت جدیدی پیدا کند. با این حال، اگر بانک لحن کسل‌کننده‌تری اتخاذ کند که منعکس‌کننده نگرانی‌ها در مورد کندی رشد اقتصادی یا افزایش تورم باشد، یورو ممکن است با باد مخالف مواجه شود. در اصل، تأثیر متقابل داده‌های اقتصاد کلان این هفته، تعادل بین این سه دارایی محوری را در چشم‌انداز مالی جهانی مجدداً تنظیم می‌کند.

عملکرد قوی دلار: یک دیدگاه تحلیلی

به نظر می رسد رشد دلار در ماه سپتامبر، ثابت در شش سال گذشته، تا سال 2023 ادامه داشته باشد. از نظر تاریخی، شاخص دلار - که معیار ارزش دلار در برابر شش ارز اصلی است - در 14 سال از 23 سال گذشته افزایش داشته است. این روند، همراه با عوامل بنیادی قوی ایالات متحده، نمودار میان‌مدت مطلوب، و بازارهای کوتاه سوداگرانه دلار، دلار را در برابر همتایان خود موقعیت مطلوبی قرار می‌دهد.

چشم انداز تکنیکال: سطح فیبو 105.367

شاخص دلار آمریکا به نقطه حساسی نزدیک می شود. نقض سطح کلیدی فیبوناچی در 105.367 ، که نشان دهنده کاهش 38.2 درصدی ریزش 2022-2023 است، می تواند باعث افزایش قابل توجه در اواخر سپتامبر امسال شود. حرکت مثبت چهارده هفته ای پایدار بیشتر بر این پیش آگهی صعودی تاکید می کند.

شاخص های اقتصادی بریتانیا: اشتغال و سیاست پولی

داده های اخیر بریتانیا از افزایش نرخ بیکاری پرده برداری کرده است و نشان می دهد که افزایش نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس به طور بالقوه می تواند آخرین مورد در کوتاه مدت باشد. چنین شاخص های اقتصادی برای معامله گران ارزشمند هستند و زمینه را برای حرکت ارز و تصمیمات نرخ فراهم می کنند.

شاخص های اروپایی: نگاهی اجمالی به بازارهای سهام

در حالی که شاخص Stoxx 600 اروپا رشد متوسط 0.27٪ را ثبت کرد، FTSE افزایش قابل توجه 0.67٪ را به نمایش گذاشت. این روند صعودی در سهام بریتانیا، که به طور بالقوه ناشی از کاهش پوند به دلیل ارقام اشتغال است، بر ارتباط متقابل بازارهای فارکس و سهام تأکید می کند - عاملی که معامله گران باید در استراتژی های خود لحاظ کنند.

رمزگشایی از بازار سرد کار در بریتانیا

داده های سه ماهه منتهی به ژوئیه نشان دهنده کاهش سرعت در بازار کار بریتانیا است. این روند، که نشان‌دهنده کاهش بالقوه اقتصادی و تعدیل تورم است، رویکرد معتدل‌تری را از سوی بانک انگلستان در رابطه با افزایش نرخ بهره در آینده نشان می‌دهد.

بازده اوراق قرضه: تفسیر سناریوی فعلی

در بازار اوراق قرضه، بازده و قیمت در جهت مخالف حرکت می کنند. تند شدن اخیر گاو نر در بازار اوراق قرضه دولتی بریتانیا با تسطیح خرس در جاهای دیگر، که عمدتاً تحت تأثیر قیمت نفت است، در تضاد است. برای معامله گران فارکس، درک این پویایی بازده، با توجه به تأثیر آنها بر ارزش گذاری ارز، بسیار مهم است.

داینامیک جفت ارز های اصلی

مسیرهای GBPUSD و EURUSD در حال حاضر در نزول خود در یک راستا قرار دارند که منعکس کننده رشد مجدد دلار است. در مقابل، USDJPY افزایش قابل توجهی را تجربه کرد که بیشتر توسط اظهارات رئیس بانک مرکزی ژاپن که اشاره به افزایش احتمالی نرخ بهره در کوتاه مدت تا پایان سال داشت، مورد تاکید قرار گرفت.

پیمایش جزر و مدهای کلان اقتصادی آینده

دو رویداد مهم در تقویم اقتصادی این هفته رخ می دهد: اعلام شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده (CPI) و نشست بانک مرکزی اروپا (ECB). در حالی که پیش‌بینی می‌شود بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه تشکیل جلسه دهد، اجماع بازار به سمت ثابت نگه‌داشتن نرخ متمایل می‌شود، اگرچه زمزمه‌های افزایش احتمالی ۲۵ واحد پایه به گوش می‌رسد.

انتظارات CPI ایالات متحده: یک عامل تعیین کننده برای دلار

فعالان بازار مشتاقانه منتظر ارقام CPI ایالات متحده هستند که برای چهارشنبه برنامه ریزی شده است. انتظارات حاکی از کاهش تورم اصلی سالانه به 4.3 درصد در ماه اوت است، در حالی که پیش بینی می شود تورم کل تا 3.6 درصد برسد. اگر اعداد از پیش بینی ها منحرف شوند، با چاپ کمتر، ممکن است روند صعودی دلار را کندتر کند. در مقابل، یک رقم بالاتر از حد انتظار می تواند ریسک گریزی را افزایش دهد، چشم انداز افزایش بیشتر نرخ ها را تقویت کرده و به طور بالقوه دلار را تقویت می کند.

آینده نرخ بهره و پیش بینی های FEDWATCH

قیمت گذاری فعلی در بازار آتی نرخ بهره، احتمال 45 درصدی افزایش مجدد نرخ بهره در ایالات متحده را تا پایان سال نشان می دهد. علاوه بر این، در شرایطی که اعضای FOMC در آستانه تصمیم قریب الوقوع سیاست فدرال رزرو تحت سکوت تحمیلی قرار دارند، معامله گران به دنبال محرک های نوسان هستند. گزارش آتی CPI ایالات متحده به عنوان یک کاتالیزور بالقوه برجسته است، به ویژه با توجه به واگرایی پیش بینی شده بین تورم اصلی و اصلی. افزایش پیش‌بینی‌شده در CPI سرفصل می‌تواند حامیان افزایش نرخ بهره در فدرال رزرو را تشویق کند.

مسیر نرخ فدرال رزرو: چشم انداز مدیران صندوق ها

داده های اخیر از نظرسنجی جهانی مدیران صندوق های بانک آمریکا نشان دهنده تغییر در احساسات است. در حال حاضر، 60 درصد از مدیران صندوق های مورد بررسی پیش بینی نمی کنند که دیگر افزایش نرخ از سوی فدرال رزرو وجود نداشته باشد، که نشان دهنده افزایش قابل توجهی از تنها 9 درصد در ماه جولای است. این اجماع در حال تحول نشان می‌دهد که یک موضع خنک‌کننده در مورد افزایش نرخ بهره وجود دارد، و اکثریت اکنون معتقدند که چرخه انقباض فدرال رزرو به اوج خود رسیده است.

استراتژی بانک مرکزی اروپا در میان سرد شدن اقتصادی

بانک مرکزی اروپا ممکن است از حفظ وضعیت نرخ فعلی خود سود ببرد. چنین مکثی به بانک مرکزی فرصتی برای ارزیابی پیامدهای اقدامات سختگیرانه اخیر خود می دهد. با افزایش تورم که در کنار شاخص‌های کندی اقتصادی - از جمله بازار کار ضعیف و کاهش تولید تولید قرار گرفته است - بانک مرکزی اروپا خود را در یک دوراهی می‌بیند. یک رویکرد اندازه‌گیری شده اکنون می‌تواند انعطاف‌پذیری را برای تعدیل‌های بالقوه نرخ در اواخر سال ارائه دهد.

موقعیت فعلی طلا: حمایت شکننده

طلا، یک دارایی سنتی امن، در حال حاضر حدود 1920 دلار در هر اونس معامله می شود. این سطح که حمایت کوتاه مدت را در جلسات معاملاتی اخیر ارائه کرده است، هم گام با میانگین متحرک ساده 20 و 200 روزه است و آن را به یک نقطه محوری برای معامله گران تبدیل می کند. نقض این شاخص ها می تواند طلا را مستعد فروش بیشتر نماید. علاوه بر این، با توجه به اینکه نوسانات طلا در حال حاضر در سطوح حمایتی پایینی قرار دارد، هرگونه داده تورمی غیرمنتظره می تواند باعث شود که این فلز منطقه مهم بین 1932 دلار و 1940 دلار را دوباره آزمایش کند.